Emas Berjuang di Bawah $3.000 di Tengah Kenaikan Imbal Hasil dan Keresahan Tarif
- Emas mengakhiri penurunan tiga hari, tertekan oleh kenaikan imbal hasil Treasury dan daya tarik imbal hasil yang rendah.
- VIX naik di tengah tarif 104% pada Tiongkok dan kekhawatiran resesi yang diperbarui; ekuitas kehilangan keuntungan awal.
- Daly dan Goolsbee dari Fed memperingatkan bahwa tarif dapat meningkatkan inflasi; perhatian beralih ke risalah FOMC dan data CPI/PPI yang akan datang.
Harga emas menghentikan tiga hari kerugian, mengkonsolidasikan di bawah angka $3.000 saat imbal hasil Treasury AS naik, membuat logam yang tidak berimbal hasil ini kurang menarik bagi para investor. Meskipun ada harapan untuk kesepakatan perdagangan antara mitra, "perang dagang" antara AS dan Tiongkok membuat investor merasa tidak nyaman. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $2.980 per ons troy, hampir tidak berubah.
Sentimen beralih menjadi negatif saat Wall Street mencatat kerugian substansial. Kenaikan pada hari Senin berlangsung singkat saat pasar bearish kembali, dengan Indeks Volatilitas (VIX) mendorong sekali lagi menuju level yang lebih tinggi, menunjukkan bahwa peserta pasar tetap tidak yakin tentang prospek ekonomi.
Pengumuman Gedung Putih bahwa AS akan mempertahankan tarif 104% pada Tiongkok memicu lonjakan pada VIX. Akibatnya, S&P 500, Dow Jones, dan Nasdaq menghapus keuntungan awal mereka dan terjun pada hari Selasa.
Namun demikian, harga Emas anjlok saat imbal hasil Treasury AS melonjak di seluruh kurva imbal hasil. Pasar swap telah memperkirakan peluang 40% untuk pemotongan suku bunga Fed pada bulan Mei. Meskipun demikian, imbal hasil AS yang tinggi terus menekan XAU/USD.
Sementara itu, pejabat Federal Reserve muncul di berita. Mary Daly dari Fed San Francisco mengatakan bahwa para CEO merasa tidak pasti tetapi optimis tentang pertumbuhan. Dia khawatir tentang peningkatan inflasi akibat tarif. Sebelumnya, Austan Goolsbee dari Fed Chicago mengatakan bahwa tarif jauh lebih tinggi dari yang diperkirakan, menambahkan bahwa ada kecemasan bahwa inflasi tinggi akan kembali.
Para pedagang mengawasi rilis risalah rapat terakhir Fed, yang akan dibayangi oleh angka inflasi terbaru di sisi konsumen dan produsen.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga emas tetap kokoh, terbatasi oleh lonjakan imbal hasil riil AS
- Imbal hasil riil AS melonjak enam bps menjadi 2,071%, seperti yang ditunjukkan oleh imbal hasil Sekuritas yang Dilindungi Inflasi Treasury AS (TIPS), menjadi hambatan bagi harga Emas.
- Indeks Harga Konsumen (IHK) AS diperkirakan akan turun dari 2,8% menjadi 2,6% YoY pada bulan Maret. IHK Inti diproyeksikan akan menurun selama dua belas bulan ke depan, dari 3,1% menjadi 3%.
- Kekhawatiran resesi meningkat menurut Goldman Sachs, yang mengatakan bahwa peluang resesi meningkat dari 35% menjadi 45% dalam 12 bulan, sementara memperkirakan pertumbuhan yang lebih rendah, dengan bank memperkirakan Produk Domestik Bruto (PDB) sebesar 0,5%, akibat "pengetatan tajam dalam kondisi keuangan, boikot konsumen asing, dan lonjakan ketidakpastian kebijakan yang berkelanjutan."
Prospek teknis XAU/USD: Harga emas melayang di bawah $3.000 per ons troy
Harga emas stabil di dekat $2.980, meskipun aksi harga menunjukkan bahwa para pedagang tidak menemukan penerimaan di atas angka $3.000. Kegagalan untuk mencapai penutupan harian di atas angka tersebut dapat memicu pengujian pada Simple Moving Average (SMA) 50-hari di $2.947. Penembusan di bawah level tersebut dapat mendorong XAU/USD menuju level $2.900 sebelum SMA 100-hari di $2.805.
Emas FAQs
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.