USD/INR Lanjutkan Kenaikan di Tengah Meningkatnya Permintaan Dolar AS
- Rupee India melemah mendekati level terendah sepanjang masa di sesi Asia hari Kamis.
- Dolar AS yang lebih kuat, sentimen yang kurang bersemangat di pasar ekuitas domestik, dan arus keluar dana asing yang berkelanjutan membebani INR.
- Investor menunggu komentar The Fed pada hari Kamis untuk dorongan baru.
Rupee India (INR) turun mendekati rekor terendah baru pada hari Kamis. Mata uang lokal tetap berada di bawah tekanan di belakang Dolar AS (USD) yang lebih kuat dan harga minyak mentah yang lebih tinggi. Perlambatan pertumbuhan ekonomi dan arus keluar asing dari saham juga melemahkan INR.
Di sisi lain, Reserve Bank of India (RBI) kemungkinan akan menjual USD untuk membatasi penurunan INR. Investor akan mengawasi komentar The Fed pada hari Kamis untuk lebih banyak isyarat tentang prospek suku bunga AS tahun ini. Pada hari Jumat, perhatian akan beralih ke data ketenagakerjaan AS untuk bulan Desember, termasuk Nonfarm Payrolls (NFP), Tingkat Pengangguran dan Penghasilan Per Jam Rata-rata.
Rupee India Menghadapi Tekanan di Tengah Penguatan USD dan Kekhawatiran atas Perlambatan Pertumbuhan Ekonomi India
- Rupee India kemungkinan akan melemah menjadi 86,8 per Dolar kuartal ini, menurut MUFG, sementara Citigroup Inc. memprakirakan akan turun menjadi 86,35. USD/INR turun 0,2% ke rekor penutupan terendah baru di 85,8550 pada hari Rabu.
- Tingkat pertumbuhan ekonomi India diprakirakan akan merosot ke level terendah empat tahun di 6,4% pada TA25, turun dari 8,2% pada TA24.
- Risalah FOMC dari pertemuan The Fed pada 17-18 Desember menunjukkan pengambil kebijakan setuju inflasi kemungkinan akan terus melambat tahun ini tetapi juga melihat peningkatan risiko bahwa tekanan harga dapat tetap lengket karena efek potensial dari kebijakan Donald Trump.
- Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS mingguan untuk pekan yang berakhir 4 Januari turun menjadi 201 ribu dari laporan pekan sebelumnya sebesar 211 ribu, menurut Departemen Tenaga Kerja AS (DOL) pada hari Rabu. Pembacaan ini datang lebih baik dari ekspektasi pasar sebesar 218.000.
- Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan pada hari Rabu bahwa inflasi akan terus turun pada tahun 2025 dan memungkinkan bank sentral AS untuk memangkas suku bunga lebih lanjut, meskipun pada kecepatan yang tidak pasti, menurut Reuters.
USD/INR Mempertahankan Nada Positifnya, tetapi RSI yang Overbought Memerlukan Kehati-hatian Pembeli
Rupee India diperdagangkan di wilayah negatif pada hari ini. Prospek bullish yang kuat dari pasangan mata uang USD/INR tetap utuh karena pasangan mata uang ini didukung dengan baik di atas Exponential Moving Average (EMA) 100 hari utama pada jangka waktu harian.
Meskipun demikian, Relative Strength Index (RSI) 14 hari bergerak melampaui angka 70,00, menjamin kehati-hatian bagi para pembeli. Kondisi overbought menunjukkan bahwa konsolidasi lebih lanjut tidak dapat dikesampingkan sebelum memposisikan apresiasi USD/INR jangka pendek.
Level resistance penting untuk USD/INR muncul di zona 85,95-86,00, mewakili level tertinggi sepanjang masa dan angka psikologis. Terobosan yang menentukan di atas level ini bisa melihat rally ke 86,50.
Di sisi lain, level support awal untuk pasangan mata uang ini terlihat di 85,65, terendah 7 Januari. Terobosan level yang disebutkan dapat menyeret pasangan mata uang lebih rendah ke target penurunan berikutnya di 84,51, EMA 100 hari.
Pertanyaan Umum Seputar Rupee India
Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Reserve Bank of India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor utama yang mempengaruhi Rupee.
Reserve Bank of India (RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk mempertahankan nilai tukar yang stabil, untuk membantu memfasilitasi perdagangan. Selain itu, RBI mencoba mempertahankan tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga lebih rendah sehingga menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan mendapat untung dari selisihnya.
Faktor makroekonomi yang mempengaruhi nilai Rupee antara lain inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif untuk Rupee. Lingkungan risk-on dapat menyebabkan arus masuk Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (FDI dan FII) yang lebih besar, yang juga menguntungkan Rupee.
Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada rekan-rekan India, umumnya negatif untuk mata uang karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, menyebabkan lebih banyak Rupee yang dijual untuk membeli impor asing, yang merupakan Rupee-negatif. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Reserve Bank of India (RBI) menaikkan suku bunga dan ini bisa berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari investor internasional. Efek sebaliknya berlaku untuk inflasi yang lebih rendah.