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关于ECN交易

什么是ECN/STP交易?

这是一个经纪商的业务模式(一般显示了经纪商和"做市商" 之间的差异),客户的订单直接发送到一个或多个流动性提供者执行端。可能有无限数量的流动性提供者(即,银行,询价撮合商,其他金融机构)。拥有更多流动性提供者的经纪商,能为客户提供更好交易执行(更多的流动性,更少的滑点)。什么样的算是真正的STP经纪商——它不吸收订单,而是将订单发送给流动性提供者,充当客户和真实市场间的中介。

ECN (Electronic Communication Network) 电子通讯网络

STP (Straight Through Processing) 直通式处理系统

 

ECN经纪商如何在外汇市场工作

您经历过交易重新报价吗?

不,我们没有。任何对您的订单重新报价的经纪商绝对是一个有交易员平台。经纪商作为交易对手方(无论是人为或自动),在价格变化期间,设置一个延迟执行,这样重新报价就出现了。因此他无法执行您的订单并发消息通知您价格已变。这即是一个重新报价。您通常会得到一个新的价格,它明显和您要求的价格有差异(尤其是当市场波动较大时)。在大多数情况下,它不利于交易者而利于经纪商。OctaFX不会有任何重新报价,只是因为我们没有一个交易后台,无论是人为或自动(一款软件通常称为虚拟经纪商,自动交易等)。

可以剥头皮吗?可以交易消息吗?

是的,您可以。和大多数或直接禁止或间接防止剥头皮交易的经纪商不同,我们欢迎剥头皮交易。关于这点,您一定想知道为什么。有交易员平台是您交易的对手方。就是说,他们预计市场走势会向相反方向运行和您会损失。剥头皮交易者利用时间很短的订单,这意味着他们在市场中只停留很短时间,而在此期间,市场走势并没有改变方向。

有交易员平台的另一个问题是,剥头皮交易产生大量交易或同时提出订单请求(比如说在重要新闻发布时),这使得交易后台很难处理它们。

OctaFX把所有交易都转给流动性提供者,仅从中获得佣金。因此,我们的兴趣在高交易量上(交易量越高,我们获得佣金越多),而这通常由剥头皮交易推动。

如果我的经纪商是一个有交易员平台,我怎样知道?

有交易员平台通常适用的一些规则和条列:

  • 直接或间接禁止剥头皮,交易新闻,其他策略
  • 固定点差
  • 所谓的"确定的"止损订单
  • 可能重新报价

如果您遇到任何这些情形,您的经纪商无疑是有交易员平台。有交易员平台(或,真正称为"做市商")事实上以他们自己的规则(如上所述)为您创造他们自己的市场。不用说,这些规则不服务于您;它们由它们的创造者设计,服务于创造者。NDD(无交易员平台)经纪商比如OctaFX,作为交易者和真实市场间的中介机构,接受严格规范的和透明的佣金。

有交易员平台如何营利?

一般来说,他们没有到市场上交易,而是进行内部对冲。您在图表上看到的是做市商的报价,看起来像真的,但事实上它们是由做市场制造的。

所以在这种情况下,如果您在某一个价格买了,比如说,欧元兑美元,交易员打开您的订单,但并不对冲它,因为他认为欧元会下跌。如果欧元下跌,您将失去您的存款,而做市商获得它。另外,如果您赢了,做市商用自己的钱支付您。当然,任何做市商将尽一切努力阻止您赢。是否合法或非法的,关乎到金钱时他们无所不用其极。这时您就会遇到重新报价,滑点等。

OctaFX怎么赚钱?OctaFX需要盈利的交易者吗?为什么?

每笔交易OctaFX会从流动性提供者获得一定的佣金。我们把它当作利润加入点差,您在图表上可以看到(注意佣金已经包括在内,无论您获利或损失)。

世界各地的众多流动性提供者为我们提供流动性。我们设计的系统能每时每刻为客户提供最好的报价。当您开了一个新的订单,您直接从流动性提供者那里获得已经包含我们佣金在内的最好的出价(或要价)。因此,我们希望您有更多交易。要做到这点,最好的办法是盈利,而不是损失。这意味着我们希望您的交易尽可能的盈利。

您不会有重新报价。为什么呢?

简而言之,我们不对您重新报价,因为我们和报价(即您在您的交易软件看到的价格)毫无关系。我们的一个流动性提供者提供价格,则订单成交。重要的是要理解,我们不能保证您的订单在您请求的价格成交;我们的系统会自动选择另一个流动性提供者提供的更有利的价格成交。但是,再次重申,您的订单将不被重新报价,因为我们对您的盈利交易更感兴趣。

流动性提供者可以看到我的订单吗?

不,他们看不到。从他们的角度来说,他们只看到一个客户,就是OctaFX。在所有情况下您保持匿名。

图表上价格达到挂单价位,但是我的订单没有成交,这是怎么回事?

这是一个可能的情况,它通常发生在一定的时间内由于缺乏流动性。比如说,一些客户在重要新闻发布前挂了空单,总量为1000手。当新闻发布时,它使市场上涨了50点。所以图表上的价格都达到了这些挂单的价格,总共1000手需要被成交。可能的情况是,此时此刻在这个价格,流动性提供者可能只有200手的流动性。在这种情况下1000手中的前200手将会成交,而其余的800手将不能成交(没有可用流动性)并且将继续等待直到价格再次达到挂单价位。

允许智能交易吗?

可以,毫无疑问。欢迎任何智能交易。

哪种点差比较好,固定点差还是浮动点差?

浮动点差更好因为它是真实的。在银行间市场没有固定的点差。当银行或其他金融机构想要购买或出售货币,它设置它需要的出价或要价。也就是说,价格是它们此刻想要的价格。在现实世界,出价和要价之间的点差是不能固定的。

所以每个提供固定点差的有交易员平台都操纵价格使点差固定。在大多数情况下,这些操纵对交易者不利。

比如您的经纪商提供的欧元兑美元是2个点的固定点差。在白天,点差通常是1或1.2点。这意味着您每次交易都损失0.8点,而您的有交易员经纪商就高兴了。

在另一方面,在重要新闻发布前(如非农就业(NFP)),同样的欧元兑美元点差可能扩大至5-6点。如果您的经纪商想要保持2个固定点差,它要么为您支付4个点的差价要么对您重新报价,因为它不想支付。重新报价是最有可能发生的,因为有交易员平台不想损失4个点。

为什么会发生滑点

什么是滑点和它为什么发生?

滑点是开仓价少量的偏移,是由于缺乏流动性(当它已被其他交易者的订单获得)。它也可能发生在市场的缺口。

重要的是要理解,我们不能保证您的订单在您请求的价格成交;我们的系统会自动选择另一个流动性提供者提供的更有利的价格成交。

所以在一些消息发布时段,您要求的价格很可能就不会有流动性。比如您想在1.30000开5手欧元兑美元多单。现在,在这种情况下我们可以看到下面的流动性:

提供商1:价位1.30010,20手

提供商2:价位1.30005,5手

提供商3:价位1.30000,1手

在这种情况下,您的订单将和提供商2成交,因为他有最好的价格和足够的流动性来满足您的要求。成交价是1.30005,和您想要的价格相差0.5点。但是,再次重申,您的订单将不被重新报价,因为我们对您的盈利交易更感兴趣。

为什么不能确保止损单?

重申,在真实的市场不存在"确定的止损"这样的事,它只由有交易员平台提供。如上所述,做市商没有到市场上交易,而是进行内部对冲。所以当您的"确定的"止损被触发时,这意味着您的整个损失数额已落入做市商的口袋。

这会导致所谓的"止损狩猎"实践。有交易员平台可以看到您的止损在哪里,所以他们很容易操纵价格,使其命中止损。

在真实的市场,任何止损单被视为悬而未决的,直到其价位被命中。之后,订单和流动性提供者对冲(重申,可能或可能不涉及滑点,这取决于可用流动性)。因此, "确保"或"狩猎"您的止损单都是不可能发生的。

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